Kada većina ljudi kupuje ulaganje poput dionica, očekuju da će cijena dionice porasti. Ako je cijena dionice niža kada su je kupili nego kada su je prodali, tada su ostvarili profit. Ovaj proces se naziva "duga" pozicija. Kratka prodaja dionica ili "kratka" kako je kolokvijalno poznato, je suprotna. Umjesto da očekuju da će cijena jedne investicije u budućnosti porasti, ljudi koji zaostanu očekuju da će cijena pasti. Kako to radite i kako zarađujete na tome? Pročitajte ovaj vodič kako biste saznali kako prodati na kratko.
Korak
Metoda 1 od 3: Razumijevanje teorije
Korak 1. Očekujte da će cijena ili vrijednost ulaganja pasti u kratkom nalogu za prodaju
Kao što je gore spomenuto, kratkoročno je suprotno od dugog. Umjesto da očekujete da će ulaganje kratkoročno ili dugoročno porasti, vi se u suštini nadate da će se ulaganje smanjiti.
Ulagači koji imaju duge pozicije žele kupovati po niskoj cijeni i prodavati po visokoj cijeni kako bi povećali svoj profit. Ovo je jedan od maksima ulaganja. Ulagači koji kratko prodaju prodaju u osnovi žele učiniti istu stvar, osim različitim redoslijedom. Ulagači koji se odluče za kratku prodaju žele prodati po visokoj cijeni i kupiti po niskoj cijeni
Korak 2. Shvatite da tehnički nemate ulaganja koja bi vam nedostajala
Na primjer, kada trgujete za kratku prodaju, vaš broker će vam posuditi dionice. Odmah će se dionice prodati i staviti na vaš račun. Pričekat ćete dok cijena dionice ne padne, a tada ćete otkupiti isti broj dionica koje ste prvotno prodali. To se zove "kupi za zatvaranje". Razlika u cijeni između vaše početne prodajne cijene, čak i ako je tehnički niste posjedovali, i vaše kasnije kupovne cijene, vaš je profit.
Korak 3. Pogledajte primjer koji će vam pomoći u razumijevanju
Pretpostavimo da vi, investitor, želite otići na kratko za 100 dionica kompanije XYZ, koje se trenutno trguju po 20 USD. Kontaktirate brokera koji će vam posuditi 100 dionica XYZ dionica koje odmah prodajete. Sada imate 2.000 USD na vašem računu, iako su sredstva blokirana jer niste vlasnik dionica i na kraju morate otkupiti dionice.
- Sačekaćete da cena akcija padne, jer kratka prodaja znači očekivanje pada cene. Nakon katastrofalnog izvještaja za treći kvartal, cijena dionica XYZ kompanije pala je na 15 USD po dionici. Kupujete 100 dionica dionica XYZ Company po 15 USD kako biste pokrili svoju početnu poziciju, a osobi od koje ste posudili novac vraća se 1.500 USD.
- Vaš profit je razlika između cijene investicije, kada je prodate i kada je zatvorite. U ovom slučaju prodali ste dionice kompanije XYZ po 2.000 USD i zatvorili ih po 1.500 USD. Ostvarili ste profit od 500 USD tako što ste skratili dionice kompanije XYZ.
Metoda 2 od 3: Razumijevanje rizika kratke prodaje
Korak 1. Budite spremni platiti kamate na svoje kratke pozicije dok čekate da ih zatvorite
Obično možete zadržati kratku poziciju koliko god želite. Međutim, budući da ste dionicu posudili od brokera ili banke, morate platiti kamatu na svoju poziciju. Što duže zadržite ulaganje, više ćete morati platiti troškove kamata. Ne mislite valjda da ćete besplatno dobiti novac?
Korak 2. Budite svjesni da će neki kratki ulagači biti podvrgnuti „call away“akciji
Ponekad je ulagač koji pokušava skratiti dionicu prisiljen neočekivano je zatvoriti jer posrednik koji je posudio dionicu želi je prodati. Upamtite da ne posjedujete dionice koje pokušavate skratiti, ali vas je posudio posrednik. Ako posrednik želi prodati dionice prije nego što to želite, to je zato što postoji mogućnost da zarade novac, obično zato što cijena raste, a ne pada. Velike su šanse da ćete biti prisiljeni pokriti neprofitabilnu poziciju i izgubiti novac.
Premda se pozivi ne događaju često, oni nisu nečuveni. Pozivi su češći kada veliki broj investitora pokušava zaobići određenu dionicu
Korak 3. Znajte da kratak hod nosi veći rizik od dugačkog
Kada imate dugu poziciju, očekujete da će se cijena ili vrijednost ulaganja povisiti. Ako kupite 100 dionica JKL Company po 5 USD po dionici za dugu poziciju, vaš najveći mogući gubitak je 500 USD, ako cijena dionice padne na 0 USD. Vaše su mogućnosti zarade beskrajne, jer ne postoji gornja granica koliko će visoka cijena dionice porasti. Drugim riječima, na donjoj strani postoji granica, a na gornjoj beskonačnost.
Kratka prodaja, kao što možete očekivati, je suprotna. Na gornjoj strani postoji granica, a na donjoj beskonačnost. Kada kratko prodajete, budite spremni nositi se s mogućnošću "neograničenih gubitaka", kako je poznato. Možete samo profitirati od ograničenog udjela u tome koliko će nisko ulaganje pasti. Međutim, izgubit ćete novac u odnosu na to koliko će visoka biti investicija, a investicije poput dionica imaju neograničeni cjenovni potencijal
Korak 4. Uvjerite se da vrijeme ne radi protiv vas
Kladioničari na duge pozicije često drže svoje ulaganje duže vrijeme, čekajući trenutak da ga prodaju. Neki investitori čak drže svoje dionice do kraja života. Glumci za kratku prodaju često nemaju pogodnosti tog vremena. Često moraju prodati, a zatim se vrlo brzo zatvore. To je zato što svoje pozicije posuđuju od brokera, pa rade na vrijeme pozajmice.
- Ako se odlučite za kratku prodaju, pokušajte osigurati da će cijena dionice pasti u kratkom vremenu. Postavite vlastito vremensko ograničenje s rezervnim vremenskim periodom. Ako cijena dionice nije značajno pala nakon roka i perioda rezerve, ponovno procijenite svoju poziciju:
- Koliko ste platili kamatu?
- Koliko ste gubitka pretrpjeli, ako postoji?
- Nastavljaju li se iste okolnosti zbog kojih ste očekivali da će dionice pasti?
Metoda 3 od 3: Uronite u zamršenost
Korak 1. Prije nego što uđete u igru, istražite vitalne pokazatelje ulaganja
Kratka prodaja, kao i duga pozicija, investicija su. A ljudi koji pametno ulažu obično ulažu s razlogom. Dobro razmislite zašto mislite da će se ulaganje završiti loše. Posjedujte sve informacije koje možete pronaći, a koje potvrđuju ili diskreditiraju vaš stav. Nemojte raditi fazu istraživanja očekujući da će biti kratka. Odlučite se malo potruditi nakon što dokazi ukažu da je to dobra ideja.
- Podijelite: Kada gledate vitalne berzanske pokazatelje, obratite posebnu pažnju na buduća očekivanja zarade. Ovo je najvažniji faktor pri određivanju cijene dionica kompanije. Dok je buduću zaradu nemoguće precizno predvidjeti, može se "procijeniti" s pravim podacima.
- Bond: Budući da je obveznica i vrijednosni papir, moguće ju je i kratiti. Prilikom određivanja je li prikladno skratiti obveznicu ili ne, obratite pažnju na prinos obveznice. Prinos je usko povezan sa kamatnim stopama. Kada kamatne stope padnu, cijene obveznica će skočiti, kada kamatne stope rastu, cijene obveznica će pasti. Pojedinac koji skraćuje obveznicu želi da se kamatne stope povećaju, a cijena obveznice smanji.
Korak 2. Prije nego što odlučite otići na kratko, istražite malo "kratkoročni interes" kompanije
Kratkoročni interes kompanije je postotak od broja dionica koje su trenutno u kratkoj poziciji. Drugim riječima, kratkoročni interes od 15% znači da 1,5 od 10 investitora trenutno drži kratku poziciju u određenoj dionici.
- Visoke kratkoročne kamatne stope obično ukazuju na to da investitori misle da će vrijednost određene dionice ili obveznice pasti u vrijednosti. Vjerovatno će biti sigurnija nada za kratku prodaju dionice ili obveznice s visokom kratkoročnom kamatnom stopom, iako je općenito uvijek rizično kupiti.
- S druge strane, visoke kratkoročne kamatne stope također mogu učiniti cijene dionica ili obveznica nestabilnijima. To može dovesti do većeg zamaha cijena nego što su neki investitori navikli.
Korak 3. Budite svjesni da zatvaranje kratkog roka može privremeno ojačati cijenu investicije
Ovo je neželjena posljedica kratke prodaje. Na primjer, kada u početku skratite dionicu, cijena dionice će se pomjeriti prema dolje jer efektivno prodajete dionice. Kada ponovo kupite dionicu da biste je zatvorili, cijena dionice će porasti. Ako mnogi ljudi nedostaju određenoj dionici u isto vrijeme odluče je zatvoriti, cijena dionice će dramatično porasti. To se zove "kratko stiskanje".
Korak 4. Prepoznajte da ste, kada držite kratku poziciju, odgovorni za raspodjelu dividendi i morate pokriti sve podjele dionica koje se dese
Dionice izdaju dividende svojim dioničarima, što je još jedna prednost držanja dugih pozicija. Ako dobijete kratku dionicu, morate zajmoprimcu dionice isplatiti sve dividende isplaćene tokom perioda u kojem ste je držali.
U slučaju podjele dionica, odgovorni ste za plaćanje dvostrukog broja dionica po upola nižoj cijeni. Temeljna pozicija investitora u osnovi je nepromijenjena s podjelom dionica, ali imajte na umu da ćete, kada je zatvorite, otkupljivati dvostruko veći izvorni broj dionica
Korak 5. Kratka prodaja kao zaštita portfelja, a ne kao špekulacija
Ako kratko prodate da biste špekulirali, vjerojatno ćete to učiniti na rizičan, nepotreban način. Umjesto toga, budite kratki kao zaštita od velikih gubitaka. Kao i u fjučers transakcijama, kratkoročno poslovanje može biti efikasan način raspodjele rizika na mnogo različitih scenarija. Ako se to učini neoprezno, kratki uspjeh može završiti dramatičnim gubicima.
Savjeti
- Dugo zadržavanje kratke prodajne pozicije koštat će više.
- Obratite pažnju na interes za skraćivanje dionica koje želite skratiti. Ako previše ljudi pokuša skratiti dionice, dionice će vjerovatno završiti na listi dionica koje je teško posuditi. U tom slučaju, možda ćete morati platiti više da biste skratili zalihe.
