Neto vrijednost imovine (NAV) je broj koji određuje vrijednost udjela u različitim fondovima vrijednosnih papira, kao što su zajednički fondovi, hedž fondovi ili fondovi kojima se trguje na berzi (ETF). Dok se cijena dionice stalno mijenja kada se tržište otvori, neto vrijednost imovine fonda izračunava se svaki dan u vrijeme zatvaranja berze, kako bi odrazila promjene u cijeni ulaganja koja se drže. Izračunavanje neto vrijednosti imovine olakšava ulagačima praćenje vrijednosti njihovih udjela u fondu, a neto vrijednost imovine obično određuje prodajnu vrijednost dionica.
Korak
Dio 1 od 3: Izračunavanje neto vrijednosti imovine
Korak 1. Odaberite datum procjene
Neto vrijednost imovine zajedničkog fonda, hedge fonda ili ETF -a mijenja se svaki dan kada se otvori tržište, jer vrijednost ulaganja uvijek varira. Da biste izračunali vrijednost svoje neto imovine, morate koristiti podatke o fondovima za izračune na datume koji su relevantni za vaše potrebe. Odaberite određeni datum i provjerite jesu li sve vrijednosti korištene za izračunavanje neto imovine fonda od tog datuma.
Korak 2. Izračunajte ukupnu vrijednost vrijednosnih papira fonda na kraju datuma procjene
Vrijednosnice fonda su udjeli u dionicama, obveznicama i drugim vrijednosnim papirima. jer se vrijednosti ovih vrijednosnih papira objavljuju svakodnevno, možete saznati vrijednost ulaganja fonda u svaku vrstu vrijednosnog papira na kraju datuma procjene.
Ova ukupna vrijednost mora uključivati vrijednost sve gotovine koja je na raspolaganju na datum procjene, kao i sve kratkoročne i dugoročne imovine u fondu
Korak 3. Smanjite nepodmirene obaveze fonda
Osim ulaganja, fond ima i nekoliko neizmirenih obaveza. Ova obveza je iznos sredstava pozajmljenih za dodatna ulaganja, s očekivanjem da fondovi mogu zaraditi kamatu na ulaganja po većoj kamatnoj stopi od one koja se plaća po zajmovima. Oduzmite iznos ovih dugova od ukupne vrijednosti obračunatih vrijednosnih papira.
U prospektu fonda biće navedena svaka njegova imovina i obaveze. Preuzmite prospekt na mreži ili nazovite. Većina novina ima dnevni dio berze koji prikazuje zaključnu vrijednost svih dionica kojima se trguje
Korak 4. Podijelite s brojem dionica u fondu
Rezultat ovog izračuna je vrijednost neto imovine, odnosno vrijednost dijela jedne dionice u imovini u vlasništvu fonda. Ako imate više dionica u fondu, možete podijeliti neto vrijednost imovine s brojem dionica u posjedu kako biste saznali tržišnu vrijednost vašeg ulaganja. Neto vrijednost imovine općenito određuje cijenu kupovine ili prodaje uzajamnog fonda pa možete očekivati preprodaju dionica po cijeni bliskoj neto vrijednosti imovine.
- Za zajedničke fondove, neto vrijednost imovine po dionici izračunava se svakodnevno. Ovaj izračun se temelji na cijeni zatvaranja vrijednosnih papira fonda.
- Nalozi za kupovinu i prodaju uzajamnih fondova obrađuju se na osnovu neto vrijednosti imovine na taj datum. Budući da se neto vrijednost imovine izračunava na kraju berze, investitori će morati pričekati sljedeći dan da trguju tom cijenom.
Dio 2 od 3: Procjena uspješnosti dugoročnih fondova s neto vrijednošću imovine i ukupnim prinosom
Korak 1. Izračunajte ukupni povrat
Ukupan prinos sredstava je zbroj vrijednosti svih isplaćenih dividendi, vrijednosti uplaćenih kapitalnih dobitaka i svih povećanja neto vrijednosti imovine tokom mandata imaoca vrijednosnog papira, podijeljene s nabavnom cijenom fonda. Ukupan prinos predstavljen je u obliku postotka za opis postotka kupoprodajne cijene koju je imaoc osiguranja primio u gotovinskoj raspodjeli i aprecijaciji fonda tokom perioda ulaganja u fond.
Uzajamni fondovi su po zakonu potrebni za raspodjelu kapitalnih dobitaka (pozitivan tok novca od kupovine i prodaje dionica sa zajedničkim fondom) dioničarima fonda. To se razlikuje od dionica jer vlasnik ostvaruje kapitalnu dobit kao povećanje cijene dionice, a ne u obliku direktnih plaćanja. Stoga samo neto vrijednost imovine fonda nije dovoljna za procjenu dugoročnih performansi fonda
Korak 2. Procijenite ukupnu stopu povrata novca
Morate analizirati ukupnu stopu povrata kako biste utvrdili je li prihod ostvaren ulaganjem u fond dovoljan ili nije. Većina fondova je prilično raznolika, a zajednički fondovi trebali bi nadmašiti tržište dionica. Dok se tržište dionica stalno mijenja, dobra je ideja procijeniti performanse vašeg fonda u odnosu na tržište kako biste bili sigurni da će dobiti pravičan povrat.
U SAD -u, od 1962. do danas, godišnji prinos S&P 500 iznosi 10%. Godišnji prinos S&P 500 od septembra 2005. do septembra 2015. iznosio je 7%. Treba napomenuti da primljeni prinosi variraju ovisno o razdoblju vlasništva, a povrati na pojedinačne dionice mogu se uvelike razlikovati. Trebalo bi uporediti ukupnu stopu prinosa sa berzanskom stopom prinosa za period koji se procjenjuje, uzimajući u obzir razumnu ukupnu stopu prinosa
Korak 3. Procijenite neto vrijednost imovine vašeg fonda
Neto vrijednost imovine dobar je pokazatelj koliko dobro ulaganje fonda zadržava svoju vrijednost. Ako kupujete zajednički fond od 500.000 IDR, prihod od ulaganja fonda je 50.000 IDR godišnje i ako možete održavati neto vrijednost imovine od 500.000 IDR godišnje, u osnovi godišnje zarađujete 10% kamata na fond, a povećanje je veliko veća od kamatne stope na štednju. Prateći neto vrijednost imovine vašeg fonda, možete pratiti da li je ulaganje u stanju održati svoju vrijednost, kao i ostvariti prihod.
Većina stručnjaka za investicije upozorava na opasnosti korištenja neto vrijednosti imovine za ulaganja, baš kao i kod vrednovanja ulaganja u dionice koristeći dnevne cijene dionica. Budući da zajednički fond isplaćuje svu svoju zaradu i kapitalnu dobit svojim dioničarima, (pored naknada za upravljanje koje se plaćaju za upravljanje fondom), uspješan zajednički fond ne mora vremenom povećavati svoju neto vrijednost imovine. Umjesto toga, neto vrijednost imovine treba održavati dok se dioničarima isplaćuju kamate
Korak 4. Prilagodite ulaganje u svoj fond
Nakon procjene neto vrijednosti imovine i ukupnog povrata na ulaganje u vaš fond, razmislite treba li ulaganje prilagoditi ili ne. Dok se zajednički fondovi smatraju jednim od najsigurnijih i najrazličitijih ulaganja u dionice, neki se fondovi posebno fokusiraju na određena tržišna područja, poput tehnologije ili zdravstvene zaštite. Ako mislite da određeni fond ne pruža očekivane prinose, preselite se na drugo mjesto i prilagodite svoje ulaganje u skladu s tim.
Dio 3 od 3: Razumijevanje drugih primjena vrijednosti neto imovine
Korak 1. Odredite ekonomsku vrijednost preduzeća
Ovo je poznato kao pristup vrednovanja kompanije zasnovan na imovini. Ovaj pristup se koristi kada preduzeće više ne posluje i priprema se za likvidaciju.
- Odaberite datum procjene i upotrijebite bilans stanja na taj datum.
- Ako je potrebno, prepravite imovinu i obaveze po fer tržišnoj vrijednosti. To znači da se vrijednost imovine i obaveza kompanije prepravlja prema trenutnim tržišnim kupovnim i prodajnim cijenama. Ova metoda se može primijeniti na imovinu kao što su zalihe, kapitalna oprema i imovina, kao i na obaveze kao što su sudski sporovi i obračunske garancije.
- Uključuje svu nezabeleženu imovinu i obaveze koja nisu iskazana u bilansu stanja, ali i dalje utiču na vrednost preduzeća. Na primjer, svi sudski sporovi su u toku pa kompanija mora izvršiti plaćanja u sljedećem radnom ciklusu. Unesite iznos procijenjenog gubitka kompanije.
- Oduzmite imovinu prema obavezama i podijelite je s ukupnim brojem običnih dionica kako biste dobili neto vrijednost imovine kompanije po dionici.
- Na primjer, pretpostavimo da kompanija ima imovinu od 120 miliona Rp, obaveze 100 miliona Rp i 10 miliona običnih dionica. Imovina umanjena za obaveze rezultirala je sa 20 miliona rp. Neto vrijednost imovine po dionici kompanije iznosi 20 miliona IDR / 10 miliona = 2 IDR po dionici.
Korak 2. Procijenite performanse investicionog fonda za nekretnine (DIRE)
DIRE je kompanija koja posjeduje nekretnine koje stvaraju profit, a investitori su dobrodošli da kupe dionice ove kompanije. Možete izračunati knjigovodstvenu vrijednost (vrijednost imovine minus amortizacija) svih nekretnina u ovoj investiciji. Međutim, izračun neto vrijednosti imovine daje bolju sliku tržišne vrijednosti dionica DIRE -a.
- Počnite s procjenom imovine u vlasništvu DIRE. Jedan od metoda je podjela operativne dobiti imovine (prihoda umanjenih za operativne troškove) sa stopom kapitalizacije (tj. Očekivanom stopom povrata imovine na osnovu njene dobiti).
- Na primjer, ako je ukupna operativna dobit DIRE -a 200 miliona IDR i prosječna stopa kapitalizacije 7%, vrijednost imovine je 286 miliona IDR (200 miliona IDR / 7% = 286 miliona IDR).
- Ako već posjedujete vrijednost imovine, oduzmite obavezu, kao što je hipotekarni dug koji još imate, kako biste dobili neto vrijednost imovine. Na primjer, recimo da je ukupni hipotekarni dug i ostale obaveze iz gornjeg primjera 187 miliona Rp. Neto vrijednost imovine imovine je 286 miliona IDR - 187 miliona IDR = 99 miliona IDR.
- Podijelite neto vrijednost imovine s brojem običnih dionica. Recimo da ima 30 miliona dionica. Neto vrijednost imovine po dionici je 99 miliona IDR / 30 miliona IDR = 3,30 IDR po dionici.
- Kotirana cijena po dionici za DIRE bi u teoriji trebala biti blizu neto vrijednosti imovine po dionici
Korak 3. Procijenite performanse promjenjive univerzalne police životnog osiguranja
Varijabilne univerzalne police životnog osiguranja slične su zajedničkim fondovima. Ova polisa svoju gotovinsku vrijednost ostvaruje ulaganjem na zasebne račune. Vrijednost vrijednosnog papira može se promijeniti s promjenama na tržištu. Budući da se ova polica prodaje u obliku vlasništva nad udjelom ugovarača, vrijednost police se može procijeniti izračunavanjem neto vrijednosti imovine po jedinici.
