Obveznice se mogu kupiti od državnih agencija ili privatnih kompanija. Kupovinom obveznica pozajmljujete novac emitentu obveznice. Ovaj novac, koji se naziva "glavnica" obveznice, bit će vraćen u roku od nekoliko mjeseci ili godina, kada obveznica dospije. Osim glavnice obveznice, ulagači primaju i kamate koje je izdavalac plaćao do dospijeća obveznice. Da biste odredili iznos kamate koji primate svake godine, mjesec ili šest mjeseci, morate biti u mogućnosti izračunati iznos plaćanja kamata na obveznicu.
Korak
1. dio 2: Razumijevanje plaćanja obveznica
Korak 1. Proučite obveznice
Kupovina obveznica može se uporediti sa otkupom duga ili pozajmljivanjem kompaniji. Ove obveznice same po sebi odražavaju povezani dug. Poput običnog duga, emitenti obveznica moraju plaćati kamatu u određenim intervalima u određenom vremenskom periodu i vratiti glavnicu obveznica ulagačima kada dospije dug..
Kompanije i vlade izdaju obveznice kako bi povećale troškove projekta ili finansirale svakodnevno poslovanje. Umjesto zaduživanja kod banaka, kompanije izdaju obveznice kako bi dobile niže kamatne stope na kredit i izbjegle ograničenja bankarskih propisa
Korak 2. Naučite uslove vezane za otplatu kamata na obveznice
Postoji mnogo jedinstvenih pojmova kada se radi o obveznicama i morate ih razumjeti da biste mogli pravilno ulagati u obveznice i izračunati primljeni prihod od kamata.
-
Nominalna vrijednost (nominalna vrijednost).
Nominalna vrijednost obveznice može se smatrati glavnicom duga. Ovo je početni iznos kredita i vraća se kada dospije obveznica.
-
Dospijeće (dospijeće).
Prestanak roka kredita naziva se dospijeće. Ovo je datum otplate glavnice kredita investitorima u obveznice. Poznavajući datum dospeća obveznice, znate i dužinu roka trajanja obveznice. Neke obveznice mogu dospijeti 10 godina, 1 godinu, pa čak i 40 godina.
- Kupon. Kuponi se mogu smatrati plaćanjem kamata na obveznice. Kuponi za obveznice obično se predstavljaju kao postotak nominalne vrijednosti obveznice. Na primjer, obveznica može imati kupon od 5% prema nominalnoj vrijednosti obveznice od 10.000.000 USD. U ovom slučaju, vrijednost kupona je 500.000 IDR (0,05 puta 10.000.000 IDR). Napominjemo da je kamatna stopa kupona uvijek u godišnjem smislu.
Korak 3. Razlikujte prinose od kupona i obveznica
Važno je znati razliku između prinosa (stope povrata na ulaganje) i kuponskih obveznica kako ne biste pogrešno izračunali prihod od kamata.
- Ponekad obveznice uključuju prinose i brojeve kupona. Na primjer, kupon za obveznicu može biti 5%, a vrijednost prinosa 10%.
- To je zato što vrijednost obveznice može s vremenom varirati, a prinos je postotak godišnjih isplata kupona od njene „sadašnje vrijednosti“. Ponekad cijene obveznica rastu i padaju, što znači da se cijena obveznice razlikuje od nominalne vrijednosti.
- Na primjer, pretpostavimo da kupujete obveznicu nominalne vrijednosti 10.000.000 USD. Kamatna stopa kupona za ovu obveznicu je 5% ili 500.000 IDR godišnje. Recimo da cijena vaše obveznice padne na 5.000 USD u prvoj godini zbog promjene kamatnih stopa. Prinos obveznica do 10%. Budući da je prinos obveznice kuponska isplata zasnovana na njenoj sadašnjoj vrijednosti, vrijednost kupona (500.000 Rp) postaje 10% njegove sadašnje vrijednosti (5.000.000 Rp). Kada cijene obveznica padnu, postotni prinos raste.
- Tržišne cijene obveznica mijenjaju se zbog fluktuacija na tržištu. Na primjer, ako u vrijeme kupovine obveznice dugoročna kamatna stopa poraste sa 5% (jednako stopi kupona), tržišna cijena obveznice od 10.000.000 USD pada na 5.000 USD. Budući da je kupon za obveznice samo 500.000 IDR, tržišna cijena mora pasti na 5.000.000 IDR kada je kamatna stopa 10% kako bi se privukli investitori da kupe obveznice.
- Iako se čini kompliciranim, ne morate brinuti jer pri izračunavanju kamatnih stopa na obveznice morate znati samo vrijednost kupona. Ako ste pažljivi, primijetit ćete da su u dva gornja primjera, iako su postoci različiti, iznosi isplata isti.
- Upamtite da ako ne prodate obveznice i zadržite ih do dospijeća, glavnica obveznica će biti primljena bez obzira na trenutnu tržišnu cijenu obveznica.
2. dio 2: Izračunavanje kamata na obveznice
Korak 1. Pogledajte nominalnu vrijednost obveznice
Obično obveznice imaju nominalnu vrijednost 5.000.000 IDR i višestruke su. Upamtite, nominalna vrijednost glavnice obveznice se vraća po dospijeću.
Pretpostavimo da je u ovom slučaju nominalna vrijednost obveznice 5.000 USD. odnosno pozajmljujete 5.000.000 Rp i očekujete da će taj iznos biti vraćen na dan dospijeća
Korak 2. Upoznajte se sa stopom "kupona" obveznice kada je izdata
Ova kamatna stopa je navedena u dokumentu o obveznicama. Kuponske kamatne stope mogu se nazivati i nominalne ili ugovorne kamatne stope.
- Kuponska kamatna stopa se utvrđuje kada su izdate obveznice nepromijenjene i koristi se za određivanje plaćanja kamata do dospijeća obveznica.
- U ovom slučaju pretpostavite stopu kupona od 5%.
Korak 3. Pomnožite nominalnu vrijednost kuponske stope
Pomnožite nominalnu vrijednost obveznice po stopi kupona kako biste svake godine dobili iznos kamata u rupijama.
- Na primjer, ako je nominalna vrijednost obveznice 10.000.000 USD, a kamatna stopa 5%, pomnožite to dvoje kako biste saznali koliko novca svake godine primate.
- Upamtite, kada množite postotke, prvo pretvorite broj u decimalni razlomak. Na primjer 5% postaje 0,05.
- 10.000.000 IDR puta 0,05 je 500.000 IDR. Tako vaš godišnji prihod od kamata iznosi 500.000 IDR.
Korak 4. Izračunajte isplatu kamate za svaku obveznicu
Kamate se obično plaćaju dva puta godišnje.
- Ove informacije se navode prilikom kupovine obveznica.
- Ako se obveznica plaća dva puta godišnje, godišnju uplatu je potrebno podijeliti s dva. U tom ćete slučaju svakih šest mjeseci primati 250.000 IDR.
Korak 5. Pronađite mjesečnu kamatu
Ako se kamata na obveznice plaća mjesečno, koristite isti pristup kao gore, ali podijelite godišnje otplate kamate na 12 jer u godini postoji 12 mjeseci.
- U ovom slučaju 500.000 IDR podijeljeno sa 12 iznosi 41.600 IDR, što znači da mjesečno primate prihod od kamata od 41.600 IDR.
- Kamatu primate samo za dane vlasništva obveznice. Ako kupite obveznicu između dana otplate kamata, iznos kamate koji dugujete od prethodnog vlasnika za vrijeme trajanja obveznice bit će uključen u prodajnu/tržišnu cijenu obveznice.
Savjeti
- Ekonomski faktori mogu uticati na vrijednost obveznica. Ovi faktori uključuju preovlađujuće kamatne stope na tržištu obveznica, stopu inflacije i rizike svojstvene instituciji koja izdaje obveznice. Na primjer, ako je kompanija koja je izdala u financijskim problemima ili je pred bankrotom, kamatna stopa može biti veća pa su ulagači i dalje zainteresirani za kupovinu iako je rizik ulaganja vrlo velik.
- Prednost kupovine obveznica je prihod od kamata koji i dalje dolazi svakog mjeseca i obično se plaća na polugodišnjoj osnovi.
- Obveznice imaju tri glavne kategorije prema datumu dospijeća. Kratkoročne obveznice dospijevaju za godinu dana ili manje. Srednjoročne/srednje obveznice dospijevaju 2-10 godina. Dospijeću dugoročnih obveznica potrebno je više od 10 godina. Visoke kamatne stope obično se vezuju za obveznice sa vrlo dugim rokom dospijeća.
