Izračun godišnjeg prinosa portfelja odgovorit će na jedno pitanje: koja je složena stopa povrata primljena od portfelja u određenom razdoblju ulaganja? Iako se za izračunavanje godišnjih prinosa koriste različite složene formule, kada shvatite neke od važnih koncepata, izračunavanje će biti prilično jednostavno.
Korak
1. dio 2: Razumijevanje osnova računanja
Korak 1. Upoznajte ključne pojmove
Kada raspravljate o godišnjim prihodima od portfelja, postoji nekoliko ključnih termina koji se pojavljuju uvijek iznova i koje treba razumjeti, kako slijedi:
- Godišnji prinos (godišnji prinos): ukupan prinos primljen od investicije tokom određenog perioda, uključujući dividende, kamate i kapitalne dobitke.
- Godišnji prinos: Godišnja stopa prinosa koja se zaključuje ekstrapolacijom prinosa mjerenih u periodu manjem ili dužem od jedne godine.
- Prosječni prinos: Povrat primljen u određenom periodu uzimajući ukupan prihod ostvaren tokom dugog perioda i ravnomjerno ga raspoređujući na kraći period.
- Složeni povratak (Compounding Return). Povrat koji uključuje povrat reinvestiranja kamata, dividende i kapitalnu dobit.
- Period (period): Određeni vremenski raspon za mjerenje i izračunavanje povrata, na primjer u dnevnim, mjesečnim ili godišnjim terminima.
- Periodični povrat (Periodic Return). Ukupni povrat ulaganja mjeren u određenom vremenskom rasponu.
Korak 2. Saznajte kako funkcionira sastavljanje
Kombiniranje povrata ulaganja raste iz ostvarene dobiti. Što je vaš novac sastavljen, to brže raste i veći je godišnji prihod. Zamislite to kao grudvu snijega koja se širi dok se kotrlja niz ledeni brijeg.
- Recimo da uložite 100.000 IDR i dobijete 100% povrat u prvoj godini, tako da na kraju prve godine vaš ulazni saldo bude 200.000 IDR. Ako u drugoj godini zaradite samo 10%, to znači da ćete na kraju druge godine zaraditi 20 USD.
- Međutim, ako tokom prve godine zaradite 50% prinosa, vaš saldo ulaganja na početku druge godine iznosi 150.000 IDR. Prinos od 10% u drugoj godini je 15.000 USD umjesto 20.000 USD. Dobiveni rezultati su 33% manji od prvog primjera.
- Nadalje, recimo da izgubite 50% u prvoj godini, a bilans ulaganja u prvoj godini ostaje Rp. Morate vratiti 100% povrata kako biste bili na dobitku (100% od 50 USD = 50 USD, i 50 USD + 50 USD = 100 USD).
- Veličina i vrijeme dohotka igraju vrlo važnu ulogu u razmatranju složenih prinosa i njihovog utjecaja na godišnje prinose. Drugim riječima, godišnji prinosi nisu pouzdano mjerilo za mjerenje stvarne dobiti ili gubitka. Međutim, godišnji prinosi odlično su oruđe za međusobno upoređivanje različitih ulaganja.
Korak 3. Koristite vremenski ponderisane prinose za izračun složene stope povrata
Da biste pronašli prosjek stvari, kao što su dnevne količine padavina ili gubitak težine, možete koristiti jednostavnu prosječnu formulu ili aritmetičku sredinu. Ova tehnika je možda naučena u školi. Međutim, jednostavna prosječna formula ne uzima u obzir utjecaj svakog periodičnog povrata na ostale, niti vrijeme svakog povratka. Da bi se dobio točan prosjek, koristi se geometrijska vremenski ponderirana formula povrata. (Ne brinite, mi ćemo vas voditi u korištenju ove formule.)
- Jednostavna prosječna formula ne može se koristiti jer su svi periodični prinosi međuzavisni.
- Na primjer, recimo da želite prikazati prosječni povrat ulaganja od 100 USD u toku dvije godine. U prvoj godini zarađujete 100% (što znači da je saldo ulaganja na kraju prve godine 200.000 IDR). U drugoj godini gubite 50% (što znači da je preostali saldo ulaganja 100.000 IDR jer 200.000 IDR - (200.000 * 50%) = 100.000 IDR). Ova brojka je ista kao početno stanje prve godine ulaganja.
- Jednostavna prosječna formula (aritmetička sredina) jednostavno će zbrajati dva prinosa i podijeliti s brojem perioda (u ovom primjeru 2 godine). Ovaj rezultat bi ukazivao na prosječan prihod od 25% godišnje. Međutim, kada spojite ovo dvoje, zna se da zapravo ne dobivate ništa.
Korak 4. Izračunajte ukupni iznos povrata
Prije svega, morate izračunati ukupni povrat tokom izračunatog vremenskog raspona. Radi jednostavnosti, ovaj primjer će zanemariti izvršene depozite i isplate. Za izračun ukupnog prinosa potrebna su dva broja: početna i završna vrijednost portfelja.
- Oduzmite konačnu vrijednost od početne vrijednosti.
- Podijelite sa početnom vrijednošću. Rezultat je vaš povratak.
- U slučaju da tokom perioda preduzeće izgubi zbog prisile, oduzmite krajnje stanje od početnog stanja. Zatim podijelite s početnim saldom i pretpostavite da je rezultat negativan.
- Dodajte dodatak prije podjele. Na taj način dobijate ukupan procenat povrata.
Korak 5. Zapamtite formulu ukupne stope povrata u Excelu
Formula je Ukupna stopa povrata = (Konačna vrijednost portfelja - početna vrijednost portfelja)/početna vrijednost portfelja. Formula za složenu stopu povrata = MOĆ (1+Ukupna stopa povrata), (1/godina))-1.
-
Na primjer, ako je početna vrijednost portfelja bila 1.000.000 USD, a konačna vrijednost sedam godina kasnije 2.500.000 USD, izračun bi bio sljedeći:
- Ukupna stopa povrata = (2,500,000-1,000,000)/1,000,000 = 1,5.
- Složena stopa povrata = SNAGA ((1 + 1,5), (1/7))-1 = 0,1398 = 13, 98%.
Dio 2 od 2: Izračunavanje godišnjih povrata
Korak 1. Izračunajte godišnji prinos
Ako je izračunata ukupna stopa povrata, uključite rezultat u sljedeću jednadžbu: Godišnji povrat = (1+ Povratak)1/N-1 Rezultat ove jednadžbe odgovara godišnjem povratu ulaganja tokom izmjerenog vremenskog raspona.
- U eksponentu (rangu) broj "1" predstavlja mjernu jedinicu, koja je 1 godina. Ako želite biti precizniji, možete koristiti „365“za izračun dnevnih povrata.
- Slovo “N” predstavlja broj perioda koji se mjeri. Stoga, ako izračunate prinose za 7 godina, zamijenite slovo "N" za broj 7.
- Na primjer, recimo da je tokom sedam godina vaš portfelj narastao sa 1.000.000 USD na 2.500 USD.
- Prvo izračunajte ukupni prinos: (2 500 000-1 000 000 rp)/1 000 000 rp = 1,50 (stopa prinosa 150%).
- Zatim izračunajte godišnji prinos: (1 + 1,50)1/7-1 = 0, 1399 = 13, 99% godišnjeg povrata!
- Koristite uobičajeni niz matematičkih operacija: prvo riješite proračune u zagradama, zatim povisite i izvršite oduzimanje.
Korak 2. Izračunajte polugodišnji (polugodišnji) prinos
Recimo da tražite polugodišnju stopu povrata (povrati se daju dva puta godišnje, svakih šest mjeseci) u periodu od sedam godina. Korištena formula ostaje ista, samo trebate prilagoditi broj perioda koji se mjere. Krajnji rezultat je vaš polugodišnji povrat.
- U ovom slučaju imate 14 polugodišnjih perioda od sedam godina.
- Prvo izračunajte ukupni prinos: (2 500 000 rp-1 000 000 rp)/1 000 000 rp = 1,50 (stopa prinosa 150%).
- Zatim izračunajte godišnji prinos: (1 + 1,50)1/14-1 = 6, 76%.
- Ovaj broj možete pretvoriti u godišnji prinos pomnožen sa dva: 6,76% x 2 = 13,52%.
Korak 3. Izračunajte godišnji ekvivalent
Takođe možete izračunati godišnji ekvivalent povrata sa kraćim periodom. Na primjer, imate samo 6 mjeseci povrata i želite znati godišnji ekvivalent. Opet, korištena formula ostaje ista.
- Recimo u periodu od 6 mjeseci, vaš portfelj se povećava sa 1.000.000 IDR na 1.050.000 IDR.
- Počnite s izračunavanjem vašeg ukupnog prinosa: (1,050 000 rp-1 000 000 rp)/1 000 000 rp = 0,05 (5% povrata tokom 6 mjeseci).
- Sada, ako želite znati godišnju ekvivalentnu brojku (pod pretpostavkom da se ova stopa povrata i složeni povrat nastavlja), izračun je sljedeći: (1+0,05)1/0, 50-1 = 10, 25% godišnjeg prinosa.
- Bez obzira na vremenski period, ako slijedite gornju formulu, vaš učinak se uvijek može pretvoriti u godišnji prihod.
Savjeti
- Morate znati i razumjeti kako izračunati godišnje prinose portfelja, jer su godišnji prinosi brojevi koji se koriste za upoređivanje sa drugim ulaganjima, mjerilima industrije i praćenjem ulaganja. Godišnji povrati imaju moć potvrditi vaše ulaganje u dionice i pomoći u otkrivanju potencijalnih grešaka u vašoj strategiji ulaganja.
- Uradite vježbe s brojevima uzoraka kako biste bili upoznati s izračunavanjem pomoću ove formule.
- Paradoks koji se spominje na početku ovog članka jednostavno je priznanje činjenice da se uspješnost ulaganja obično procjenjuje prema učinku drugih ulaganja. Drugim riječima, mali gubitak na tržištu u opadanju može se smatrati boljim od malog dobitka na rastućem tržištu. Sve je relativno.
