Dobit na kapital (LbM), poznata i kao povrat na investicioni kapital (LbMI), jedan je od najvažnijih omjera koje treba uzeti u obzir pri procjeni profitabilnosti kompanije. Ovaj omjer mjeri koliko novca preduzeće ili ulaganje može generirati na uloženi kapital. Iako je važno, kompanije rijetko prijavljuju LBM. Evo kako odrediti ovaj omjer na osnovu bilansa stanja i bilansa uspjeha
Korak
Metoda 1 od 2: Izračunavanje dobiti na kapitalu
Korak 1. Shvatite jednadžbu
Pogledajte korak 5 ispod. Ovaj izračun je jednostavan sve dok imate sve varijable, kako je dolje sažeto.
Korak 2. Pronađite neto prihod za datu godinu u bilansu uspjeha
Obično su ove informacije na kraju krajeva. Bilans uspjeha prikazan ovdje je preuzet od uglednog javnog preduzeća. Izvještaj pokazuje da je neto prihod kompanije za godinu koja je završila 31. decembra 2009. iznosio 149.940.000 Rp. (Imajte na umu da su sve brojke u ovom izvještaju izražene u milijardama).
Korak 3. Oduzmite sve dividende koje kompanija može izdati
Kompanija ne mora izdavati dividende, odnosno prihod koji se dijeli dioničarima. Apple je, na primjer, poznat kao kompanija koja ne izdaje dividende iako su im finansije zdrave. Međutim, ukupna dividenda mora biti navedena u bilansu uspjeha, iako ćete možda morati proći kroz brojke da biste je pronašli.
Korak 4. Na osnovu bilansa stanja, odredite iznos kapitala na „početku“određene godine
Zbrojite dug i ukupni dionički kapital (koji uključuje prioritetne dionice, obične dionice, višak kapitala i zadržanu dobit).
- Bilans stanja kompanije početkom 2009. godine pojavljuje se u srednjoj koloni. Na osnovu podataka u bilansu stanja na dan 31. decembra 2008. godine, ukupan kapital je iznosio 4.488.911.200 rp (dugoročni dug) + 1.423.444.000 rp (ukupni kapital dioničara) = 5.912.355.200 rp.
- Opet, imajte na umu da su sve brojke na ovom saldu u milijardama.
- Također imajte na umu da je uključen samo dugoročni dug jer kratkoročni dug po definiciji dospijeva najviše jednu godinu pa kompanija ne koristi novac za cijelu godinu zarade.
Korak 5. Oduzmite dividende od neto prihoda, a zatim ih podijelite s ukupnim kapitalom
Rezultat je kapitalna dobit. U ovom primjeru, povrat na kapital iznosi 149.940.000 USD/5.912.355.200 USD = 0,025, ili 2,5%. To znači da je kompanija ostvarila dobit od 2,5% na svom raspoloživom kapitalu u 2009.
Metoda 2 od 2: Ingestiranje LbM
Korak 1. Zašto je dobit na kapitalu (LbM) važna?
. LbM je mjera koliko je kompanija efikasna u pretvaranju kapitala ulagača u profit. Kompanije koje dosljedno mogu generirati LbM 10% do 15% znači da su dobre u vraćanju uloženog novca svojim dioničarima i vlasnicima obveznica. Ako tražite kompaniju u koju želite uložiti, ovaj omjer će vam puno pomoći.
Pronađite visok LbM. Što je veći LbM, kompanija će bolje pretvoriti novac u profit
Korak 2. Prepoznajte da LbM može pružiti cjelovit prikaz
Pretpostavimo da postoji kompanija sa neto prihodom od 500 miliona Rp i duguje 100 milijardi Rp. Kompanija je tada ostvarila neto prihod od milijardu IDR, tako da se njen neto prihod povećao za 100%. Ako samo pogledate rast prihoda, propustićete da je kompaniji potrebno 100 milijardi IDR duga kako bi ostvarila rast od milijardu IDR. Njihov 1% LbM nije baš impresivan.
- Ova bi analogija mogla pomoći: Zamislite košarkaše. Mogli biste tvrditi da igrač koji u prosjeku postigne 15 poena uz 20 udaraca po utakmici igra sjajno ako može postići 30 poena. Ali ako primijetite da je postigao 60 udaraca da bi dobio tih 30 poena, mogli biste pomisliti da njegova igra nije bila tako sjajna jer je zapravo bio manje naciljan nego inače kada je ubacio loptu u koš.
- LbM je takođe sličan. U analogiji sa košarkaškom igrom, LbM vam govori koliko je igrač efikasan u postizanju golova.
Korak 3. Prepoznajte da LbM nadmašuje druge omjere u određenim situacijama
Dobit na kapital je bolja mjera povrata ulaganja od povrata na kapital (LbE) ili povrata na imovinu (LbA). Vlasnički kapital ne opisuje sav kapital koji kompanija koristi za finansiranje svog poslovanja. Stoga se čini da je prinos na kapital visok za kompaniju iza koje stoji hrpa duga.
- Na primjer, ako uložite 1.000.000 IDR za pokretanje posla, posudite 10.000.000 IDR i nakon jedne godine napravite 500.000 IDR, tada će vam povrat na kapital biti 500.000 IDR / 1.000.000 IDR, ili 50% godišnje. Izgleda nerazumno zar ne? Da, jeste. Stvarni povrat na uloženi kapital je 500.000 IDR/(1.000.000 RP + 10.000.000 IDR) = 4,55%, što je razumnija cifra.
- Zarada od imovine je, s druge strane, nepouzdana jer, koliko god bile, brojke za postrojenja i nekretnine grube su procjene (budući da općenito nema spremnog tržišta ni za jedno ni za drugo), dok su goodwill i nematerijalna imovina u procjeni imovine. općenito procjena zasnovana na dogovoru.
Korak 4. Posmatrajte prihod ostvaren od same poslovne aktivnosti, a ne od sporednih
Pogledajte bilans stanja kompanije i potražite stavke kao što su "kursni dobici". Morate li to uključiti u neto prihod? Ne. Ova vrsta sporedne dobiti nije bitna za neto rezultate kompanije. Ako je uključeno u LbM omjer, ova vrsta slučajnih aktivnosti zamaglit će brojeve u bilanci. Sve što trebate uključiti su osnovne poslovne operacije ako razmišljate o prihodu.
